“ABC”三分天下，储能电池国际格局生变

近期，InfoLink Consulting、上海有色网（SMM）等机构前后发布2024年全球储能电芯出货排行榜。第一财经注意到，在2024年海外市场政策频出、招投标体量创新高的行业背景下，海外市场已成为储能的“蓝海市场”，多家机构首次发布针对海外市场的出货排名。

上海有色网（SMM）发布的行业首份海外储能电芯出货排名显示，2024年，宁德时代（CATL）、比亚迪（BYD）、远景动力（AESC）位列全球前三；而在InfoLink Consulting首次发布的2024年海外储能电芯出货（含大储、户储、工商业）榜单的TOP5中，这三家企业同样占据关键席位。两份榜单的交叉印证，标志着全球储能电池行业正式进入以“ABC”（AESC、BYD、CATL）阵营为主导的国际新格局。

“ABC”稳固，二线凶猛

2024年，海外市场储能电芯出货量为137.3 GWh，同比增长超50%，占全球市场份额约四成。中关村储能产业技术联盟统计数据显示，2024年，中国储能企业签约海外储能大单规模超150GWh，订单分布区域包括中东、欧洲、南美、东南亚、北美、澳洲等。电池类企业和光储类企业占比超87%。

在SMM储能高级分析师叶明远看来，“ABC”的共性在于，已经于海外形成了产品力、品牌力的双重“护城河”优势，市场份额短期内不会被撼动。凭借着锂电全产业链供应的优势，以及基于服务车企或者储能终端客户的多年经验，“ABC”对海外客户要求认知非常全面，同时又能供应高标准、高性能的产品。其次，储能项目属于重资产投资，电芯作为核心零部件，具备一定金融性，电芯供应商必须得到资方、银行对其品牌的认可。

“宁德由于先发带来了巨大的技术优势、规模优势；比亚迪的系统综合性能强，且由于终端业务布局早，在大客户心中形象较好；远景动力则兼具全球化运营积淀和车企基因，海外认可度非常强。”叶明远分析道。远景动力（AESC）的前身是日产旗下电池公司，拥有十余年车规级电池开发经验，2019年由远景科技集团完成收购。

2024年，宁德时代以绝对优势继续稳居出货量榜首，全球储能电池出货量较去年有大幅增长。该机构认为，宁德时代凭借其在电池技术领域的不断创新，以及与Tesla、NextEra等优质海外客户的深度合作来稳固其市场份额，同时积极扩建产能来满足储能赛道的快速增长需求。

宁德时代发布的港股上市招股书显示，公司的海外储能客户包括NextEra、Synergy、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。

比亚迪则主要以直流侧储能系统为主要出货产品，通过系统集成优势绑定终端客户。2024年，比亚迪在海外市场取得了重要突破，在智利的Oasis de Atacama项目中与西班牙独立发电企业Grenergy Renovables扩大合作，将储能总量从1.1GWh增至3GWh；此外，2025年开年，比亚迪中标沙特电力公司总装机容量达2.5GW/12.5GWh的电池储能系统项目，为2025年出货量奠定了基础。

凭借大电芯的超前布局和全球化运营积淀，远景动力2024年持续深化与远景能源、Fluence、Powin和Nidec等优质大客户的战略合作，出货量跻身海外前三。

2024年储能行业迎来关键转折，300+Ah电芯正式替代280Ah电芯成为主流产品。“300Ah+电芯产品在全球大储市场单季度市占率已接近50%。”InfoLink Consulting指出，头部电芯厂关于500Ah+电芯的量产时间表逐渐明晰，预计2025年下半年500Ah+电芯产品将陆续进入量产阶段。而拥有500Ah+“天恒”系列的宁德时代，推出628Ah产品的亿纬锂能，联合中车推出688Ah的瑞浦、鹏辉，以及将于今明年量产500+Ah、700+Ah产品的远景动力，都将在这一细分市场率先领跑。

作为行业大容量电芯的首倡者，截至2024年年底，远景动力已累计交付超30GWh的300+Ah储能大电芯，因此实现当年出货量大幅增长。同时，远景动力在2024年迎来了中国沧州、日本茨城两座超级工厂的投产，以及西班牙超级工厂的开建，目前其在全球共拥有13座制造基地，其中9座位于海外。其西班牙工厂在2026年投产后，将成为欧洲首座磷酸铁锂电池超级工厂。

亿纬、海辰、瑞浦也开始海外发力明显。“海辰、亿纬等作为海外市场的新进入者，有望吃掉一部分二三线电池厂的海外份额。”叶明远补充道。

亿纬锂能凭借其技术优势和产品可靠性，2024年收获美国Powin、AESI等海外订单的增长，出货量持续攀升，增速超过行业达70%以上。同时积极部署马来西亚储能产能，并与海外头部客户陆续签订合作，进一步巩固了在全球储能领域的竞争力。

2024年海辰重点部署北美市场，并与美国本土市场多家业主达成战略合作，为2024年出货增长提供强劲动力。

瑞浦兰钧去年与全球知名储能集成商Powin等企业达成了合作，并于2025年1月官宣其首座海外工厂，将在印度尼西亚建立电池工厂，增强其全球客户服务能力。

InfoLink Consulting榜单数据显示，中资企业在全球储能电芯市场呈现“压倒性”优势，揽下榜单前九个席位，韩国电芯巨头三星SDI下滑至第十名。

第一财经还注意到，在InfoLink Consulting2024年全球储能电芯出货排行榜中，韩企三星SDI跌至第十，LGES跌出前十。中创新航首次进入前五。比亚迪、远景动力上升2位；瑞浦兰均下降3位。

整体从出货量来看，2024年，全球储能电芯出货规模314.7GWh，同比增长60%，第四季出货环比增长19.7%。行业集中度方面，储能电芯市场集中度维持在高位，2024年CR10达90.9%。

逐鹿海外市场

“近年来，储能市场结构出现新的变化。”据阳光电源（300274.SZ）管理层介绍，储能从以往的中、美、英、澳点状市场，变为全球“遍地开花”，欧洲、中东、亚太等地区储能招标量和装机量均出现大幅提升。

宁德时代（300750.SZ）管理层在2024年三季度业绩说明会上表示，三季度公司储能业务的单瓦时盈利环比提升，部分原因是海外市场的放量。三季度公司的储能出货中，约一半的量去往美国市场。“受益于海外出货量的增长，公司2024年三季度储能单瓦时盈利提升，单瓦时毛利为0.2元/瓦时，环比增加0.01元。”

2024年12月，远景能源拿下南非最大的储能订单，项目合计装机容量1.028GWh，采用远景动力储能专用电芯。截至目前，远景动力储能电芯已在20多个国家超200多个储能场站交付使用。

驱动储能企业逐鹿海外的重要因素是更高的利润空间。

据第一财经记者了解，海外市场进入壁垒更高，但利润和增长空间也更大，如储能系统的单价较国内高出0.2元/瓦时至0.6元/瓦时不等。不同于国内的商业模式和竞争环境，兼具技术、品牌优势的储能企业才能满足海外市场的严苛要求，尤其是作为核心零部件的储能电芯的安全和性能表现，循环次数、单体失效率，RTE等核心指标至关重要。由此，具备海外产品力、品牌力双重“护城河”的“ABC”（AESC、BYD、CATL）已经成为海外大客户的一致选择。

展望后市，多家金融机构预计，得益于欧美市场的需求高增以及新兴市场的“多点开花”，2025年海外大储将迎来翻倍式增长。

“2025年全球储能需求有望保持高增。”中金证券预计，2025年全球储能出货量将达到449吉瓦时，同比增加约三成。

某机构电新行业分析师对第一财经记者表示：“美国、英国等储能备案量创新高，中东、澳大利亚等新兴市场大项目密集落地，需求开启爆发式增长。”

“2025年新兴市场储能新增装机预计超过 44GWh，同比增加145%。” 东吴证券预计，其中大储装机或将达到34GWh，同比增加221%，主要受益于中东地区大储装机需求大规模爆发，同比4倍增长至20GWh。

“预计2025年全球储能市场空间超2000亿元。”据中信建投分析，2025年预计美国市场进入抢装节奏，欧洲地区规划逐步落地，中东市场大项目频频，预计2025年全球新增储能装机超过250GWh，增速超过60%。

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陆如意

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